Invertir en SOCIMIs

¡Bienvenidos a Invertir en SOCIMIs .ES!, la página web de referencia acerca de las Sociedades Cotizadas de Inversión en Mercados Inmobiliarios, donde analizaremos las principales Socimis en España para invertir y repasaremos los Requisitos, Fiscalidad y Ventajas más importantes de estos vehículos de inversión inmobiliaria y cómo nos afectan a nosotros como inversores.

¿Qué es una SOCIMI Significado?

SOCIMI es el acrónimo de SOciedad Cotizada de Inversión en Mercados Inmobiliarios, una adaptación nacional de los archiconocidos REITs (Real Estate Investment Trusts) americanos cuya principal finalidad es la inversión en todo tipo de activos inmobiliarios para obtener una rentabilidad del mismo, bien sea a través del alquiler o del beneficio de compraventa.

Las SOCIMIs presentan un tratamiento fiscal muy favorable, y desde el punto de vista del inversor constituyen una excelente oportunidad para entrar en el mercado del ladrillo con más garantías, liquidez, y reparto periódico de dividendos.

socimis españolas

Principales Socimis en España

El modelo de negocio de las Socimis en España está en plena ebullición con 5 SOCIMI cotizando en el mercado continuo (4, si tenemos en cuenta la reciente fusión de Axiare con Colonial en julio 2018) y más de medio centenar de estas empresas en el MAB (Mercado Alternativo Bursátil).

Cómo invertir en Socimis

Las SOCIMI son Sociedades cotizadas, es decir, para invertir en las mismas tendremos que pasar a formar parte de su accionariado comprando acciones que cotizan en el correspondiente mercado financiero.

Estas acciones las podremos adquirir en cualquiera de los brokers con los que trabajamos habitualmente (igual que cuando vamos a comprar unas acciones del Santander o unas Telefónicas), aunque os recomendamos siempre emplear entidades que cobren la mínima comisión posible por operación de compraventa y que NO cobre comisiones de mantenimiento (actualmente el broker de ING y el de SelfBank son dos de los pocos que cumplen estas condiciones).

Desde el punto de vista de tipología de una acción de SOCIMI, tenemos que tener en cuenta dos factores:

+ Es una acción PRO dividendo -ya que de hecho todo su negocio se orienta principalmente a generar rentas recurrentes (alquileres)- y está obligada por ley a repartir al menos un 80% de esas rentas en forma de dividendos

+ NO es un acción con la que probablemente te hagas rico (o pobre) de la noche a la mañana, es decir, no se caracteriza por fuertes impulsos en una u otra dirección a diferencia por ejemplo de las acciones tecnológicas.

Esta tipología encaja muy bien con los inversores o cazadores de dividendo y en general con cualquier inversor interesado en diversificar su cartera global introduciendo bienes raíces en la misma.

Socimis del Mercado Continuo

4 grandes SOCIMIs cotizan en el Mercado Continuo español, incluyendo Merlin Properties, Colonial, Hispania y Grupo Lar (recordemos que la SOCIMI Axiare se fusionó con Colonial a mediados de 2018), cada una de ellas se centra en un conjunto o conjuntos de activos específicos que conforman su cartera de inversión inmobiliaria.

LOGO
SOCIMI
MERLIN PROPERTIES
COLONIAL
HISPANIA
GRUPO LAR
LOCALES COMERCIALES
RESIDENCIAL
EDIFICIOS OFICINAS
NAVES LOGÍSTICAS
HOTELES
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SOCIMI
MERLIN PROPERTIES
LOCALES COMERCIALES
RESIDENCIAL
EDIFICIOS OFICINAS
NAVES LOGÍSTICAS
HOTELES
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SOCIMI
COLONIAL
LOCALES COMERCIALES
RESIDENCIAL
EDIFICIOS OFICINAS
NAVES LOGÍSTICAS
HOTELES
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HISPANIA
LOCALES COMERCIALES
RESIDENCIAL
EDIFICIOS OFICINAS
NAVES LOGÍSTICAS
HOTELES
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SOCIMI
GRUPO LAR
LOCALES COMERCIALES
RESIDENCIAL
EDIFICIOS OFICINAS
NAVES LOGÍSTICAS
HOTELES

Veamos a continuación más detalles acerca de cada una de estas cuatro grandes SOCIMI del Mercado Continuo español.

Merlin Properties

merlin properties estafa o merece la pena

LOGO
SOCIMI
MERLIN PROPERTIES
VALORACIÓN CARTERA INMOBILIARIA
9.600 Millones de Euros
LOCALES COMERCIALES
990
EDIFICIOS DE OFICINAS
139
CENTROS COMERCIALES
18
NAVES LOGÍSTICAS
41
HOTELES
3
METROS CUADRADOS EN ALQUILER
3.000.000 metros cuadrados
RENTAS BRUTAS ANUALES
450 Millones de Euros
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SOCIMI
MERLIN PROPERTIES
VALORACIÓN CARTERA INMOBILIARIA
9.600 Millones de Euros
LOCALES COMERCIALES
990
EDIFICIOS DE OFICINAS
139
CENTROS COMERCIALES
18
NAVES LOGÍSTICAS
41
HOTELES
3
METROS CUADRADOS EN ALQUILER
3.000.000 metros cuadrados
RENTAS BRUTAS ANUALES
450 Millones de Euros

Merlin es la mayor SOCIMI cotizada en España y una importante compañía del IBEX 35 -índice de referencia de las grandes compañías de bolsa españolas-. Se define como la empresa inmobiliaria líder de la Península Ibérica en activos e inmuebles en el sector terciario, y no es para menos dado que cuenta con casi un millar de locales comerciales dentro de su cartera de bienes raíces.

merlin estafa

Siguiendo la estela de las Mejores Prácticas de los REITs (Real Estate Investment Trusts, el equivalente a las SOCIMI en Estados Unidos, y referencia en el sector a nivel mundial), Melin trata de mantener un mix equilibrado de activos inmobiliarios que le brinden el máximo retorno posible con el mínimo riesgo adquiriendo posiciones de liderazgo tanto en España como en menor medida en Portugal en Oficinas, Centros Comerciales y Naves Logísticas primordialmente.

merlin dividendos

El desarrollo de esta estrategia, plasmada en el incremento de los ingresos por alquiler se traduce en un incremento progresivo del dividendo repartido por acción, que como podemos observar se ha incrementado de 0,40 euros en 2016 a 0,50 euros previstos en 2018 (recordemos que las SOCIMI están obligadas por Ley a repartir como dividendos un 80% de sus rentas de alquiler).

Inmobiliaria Colonial

Colonial estafa o merece la pena

LOGO
SOCIMI
INMOBILIARIA COLONIAL
VALORACIÓN CARTERA
11.190 millones de euros
ACTIVOS ESPAÑA
73
ACTIVOS FRANCIA
20
ACTIVOS LOGÍSTICOS
15
SUPERFICIE SOBRE RASANTE
1.861.960 metros cuadrados
TASA DE DESOCUPACIÓN
<5%
CAPITALIZACIÓN BURSATIL
4.400 millones de euros
BENEFICIO NETO
254 millones de euros
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SOCIMI
INMOBILIARIA COLONIAL
VALORACIÓN CARTERA
11.190 millones de euros
ACTIVOS ESPAÑA
73
ACTIVOS FRANCIA
20
ACTIVOS LOGÍSTICOS
15
SUPERFICIE SOBRE RASANTE
1.861.960 metros cuadrados
TASA DE DESOCUPACIÓN
<5%
CAPITALIZACIÓN BURSATIL
4.400 millones de euros
BENEFICIO NETO
254 millones de euros
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Colonial es una SOCIMI claramente enfocada en el mercado de las Oficinas Premium, no en vano, es conocida por ser una de las grandes referencias en este sector a nivel europeo, con más de un 90% de su negocio centrado por completo en esta clase de activo. El secreto está en una cuidada selección de las mejores oficinas en las mejores ubicaciones posibles.

Otras dos de las señas de identidad de Colonial son por un lado su clara apuesta por la certificación en eficiencia energética, contando con la práctica totalidad de sus empresas certificadas y por otro, sus avances en el mercado francés, donde ya cuenta con un tercio de sus activos.

Grupo Lar

lar estafa o rentable 2018

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SOCIMI
LAR ESPAÑA
% INGRESOS CENTROS COMERCIALES
85%
% INGRESOS OFICINAS
8%
% INGRESOS CENTROS LOGÍSTICOS
7%
SUPERFICIE BRUTA ALQUILABLE TOTAL
899.195 metros cuadrados
VALORACIÓN CARTERA ACTIVOS
1.554 millones de euros
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SOCIMI
LAR ESPAÑA
% INGRESOS CENTROS COMERCIALES
85%
% INGRESOS OFICINAS
8%
% INGRESOS CENTROS LOGÍSTICOS
7%
SUPERFICIE BRUTA ALQUILABLE TOTAL
899.195 metros cuadrados
VALORACIÓN CARTERA ACTIVOS
1.554 millones de euros

Lar España, especialista en Real Estate centra su estrategia de inversión en España, especialmente en grandes edificios de oficinas en las dos ciudades españolas más importantes: Madrid y Barcelona. Además da también un cierto peso específico a los activos residenciales, en aras a una rentabilidad diversificada y sostenible en el largo plazo.

Hispania Activos Inmobiliarios

hispania estafa o merece la pena

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SOCIMI
HISPANIA ACTIVOS INMOBILIARIOS
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SOCIMI
HISPANIA ACTIVOS INMOBILIARIOS
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Hispania es una SOCIMI que cotiza en el IBEX Small Cap desde 2014 y que tiene como objetivo estratégico crear una cartera diversificada y rentable de activos inmobiliarios de calidad incluyendo el sector residencial, oficinas y hoteles. Todos los activos de Hispania se gestionan a través de Azora, una experta gestora que lleva en el sector inmobiliario desde 2003.

Socimi Ley 11/2009 modificada por Ley 16/2012

En esta sección  de nuestra página web, vamos a analizar más en detalle las particularidades de la Ley de Socimis (Ley 11/2009, de 26 de octubre, modificada por Ley 16/2012, de RÉGIMEN ESPECIAL DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS DE INVERSIÓN EN EL MERCADO INMOBILIARIO (SOCIMI)), incluyendo los requisitos, obligaciones, ventajas y características más relevantes de las SOCIMIS.

Socimi Requisitos

➊  Al menos el 80% de los ingresos de una SOCIMI debe provenir necesariamente del alquiler de las propiedades inmobiliarias que posee o de las rentas que genera vía participaciones y dividendos de las mismas.

Como mínimo el 80% de su cartera de activos deben ser propiedades y bienes raíces urbanos bien sea de propiedad directa o por ser parte del accionariado de alguna otra Sociedad Inmobiliaria.

Deberán tener en su inventario un mínimo de 3 inmuebles, de tal forma que ninguno de ellos suponga más del 40% de los activos de la compañía en el momento de la compra.

➍ Existen unos mínimos de permanencia de las viviendas y propiedades que la SOCIMI explota de 7 años para los bienes que promociona la Sociedad y de 3 años para propiedades que adquiere la Sociedad.

El capital social mínimo de una SOCIMI ha de ser cinco millones de euros, incluyendo un mínimo de 50 accionistas.

➏ No pueden tener deuda ajena superior a un 70% de su cartera de activos.

➐ Deberán necesariamente estar cotizando en una bolsa europea.

Las SOCIMI están obligadas a repartir como dividendos al menos un 90% de las rentas de alquiler y explotación que obtengan de sus inmuebles, así como un mínimo del 50% de beneficio que obtengan en las operaciones de compraventa de inmuebles.

Ventajas de las SOCIMI Fiscalidad

Las SOCIMIs gozan de un régimen fiscal especial que otorga a las mismas una serie de ventajas con respecto a la competencia, incluyendo:

➊ Tributación al 19% del Impuesto sobre Sociedades, en vez del tipo general.

➋ Exención de tributación parcial del 20% de los ingresos que provengan del alquiler de viviendas en las SOCIMI que tengan al menos un 50% de activos de tipo residencial.

➌ Exención de retención en los dividendos abonados.

Invertir en REITs Americanos – TOP 5

Altius Socimi Sareb

Los REITs o Real Estate Investment Trusts Americanos son el germen de los fondos de activos inmobiliarios que han inspirado las SOCIMIs y sus equivalentes en decenas de países diferentes. Se trata de inversiones inmobiliarias líquidas, rentables, diversificadas, y por lo general de bajo riesgo comparado con el resto de activos bursátiles, al tiempo que proporcionan una interesante exposición a los bienes raíces para nuestra cartera global de inversión.

A continuación indicamos los 5 mayores REITs de Estados Unidos por capitalización bursátil:

American Tower (AMT)

American Tower es uno de los mayores REITs de USA, y precisamente es propietario y explotador de cientos de torres de telecomunicaciones y telefonía. El negocio de la compañía procede de alquilar sus torres diferentes telecos y operadores de telefonía que pagan suculentas rentas para contar con las redes de AMT.

Simon Property Group (SPG)

Simon Property es un gigante de centros comerciales y outlets en Estados Unidos que posee en su cartera 5 de los 10 mayores y más valiosos centros comerciales del país. Centrado en la generación de valor a través de grandes superficies y espacios de ocio.

Crown Castle International (CCI)

Crown Castle International es un REIT en cierto modo similar a American Tower comentado anteriormente en el sentido de que su negocio se basa en alquilar y operar torres y antenas de telecomunicaciones, aunque en el caso de esta compañía en concreto, también cuenta con varias estaciones subterráneas de datos.

Public Storage America (PSA)

Public Storage es el gigante de referencia en trasteros y contenedores de almacenamiento de bienes personales en USA, con más de 2.500 propiedades en cartera, tanto en EEUU como en Europa. Uno de sus puntos más fuertes es que presenta algunos de los parámetros financieros más sólidos de todos los REITs, con una deuda prácticamente inexistente.

Realty Income Corporation (O)

Realty Income es uno de los REITs preferidos por millones de inversores en activos inmobiliarios y cazadores de dividendos… ¿por qué?… Porque se ha hecho famosa al ser la “Compañía del Dividendo Mensual” tal y como se define a sí misma. En efecto, Realty cuenta con extensa red de locales comerciales y oficinas que pagan puntualmente sus alquileres, con lo que puede permitirse el lujo de abonar los dividendos de forma mensual a sus accionistas, dada la estabilidad de sus ingresos.

Socimis del MAB en España 2018

tempore socimi

En esta sección nos vamos a convertir en la SOCIMI Wikipedia, y vamos a recopilar de forma exhaustiva un listado con TODAS las SOCIMIs cotizadas España en el Mercado Alternativo Bursátil, incluyendo un resumen y sus principales características (en breve habilitaremos un listado SOCIMI pdf descargable).

Albirana Properties Socimi

Albirana Socimi es una sociedad anónima cotizada que cuenta con más de 5.000 inmuebles urbanos para la explotación, centrados en Barcelona y Madrid, con más de 390.000 metros cuadrados alquilables y una tasa de ocupación cercana al 70%

AM Locales Property Socimi

AM Locales es una SOCIMI especializada en locales comerciales que cuenta con 40 activos y más de 40.000 metros cuadrados alquilables en lugares clave de Madrid, Santander, Córdoba, Sevilla, Zaragoza y Ciudad Real, incluyendo desde locales en calles céntricas hasta naves comerciales en la periferia.

AP67 Socimi

AP67 es una SOCIMI -previamente conocida como Akydeko Plus- cotizada en el MAB (mercado alternativo bursatil) que cuenta con más de 300 inmuebles con un valor acumulado de más de 50 millones de euros. Esta empresa se focaliza en la adquisición de solares y su edificación prioritariamente en Madrid.

Asgard Hotel Investment SOCIMI

Asgard Investment Hotels es una Socimi del MAB, anteriormente denominada Obsido, es una empresa especializada en el sector hotelero con sede en Marbella.

Asturias Retail and Leisure SOCIMI

Asturias Retail&Leisure es una Sociedad Cotizada Inmobiliaria que es titular del mayor centro comercial de Asturias (Intu Asturias, una propiedad de ocio y comercio de más de 100.000 metros cuadrados)

Autonomy Spain Real Estate

Autonomy Spain Real Estate Socimi es una compañía de inversión inmobiliaria creada en 2012 que se especializa en la búsqueda y adquisición de oportunidades en el sector de las Oficinas en ciudades clave como Madrid y Barcelona.

Barcino Property SOCIMI

Barcino Property es una empresa de inversión inmobiliaria especializada en la adquisición de edificios completos en el área de Barcelona para la explotación de los mismos a través del alquiler. Creada en 2015 y adscrita al régimen de Sociedad Cotizada Inmobiliaria desde 2016.

Castellana Properties SOCIMI

Castellana Properties es una SOCIMI cotizada en España -en el MAB- que tiene como campo de especialidad la compra, desarrollo y explotación de centros y espacios comerciales para su arrendamiento.

Colón Viviendas SOCIMI

Colón Viviendas es una empresa inmobiliaria con sede en Madrid creada en 2013 especializada en la adquisición de activos inmobiliarios de carácter residencial para el alquiler con un horizonte temporal de explotación alto. Posee varios edificios de viviendas en Barcelona.

Corona Patrimonial

Corona Patrimonial SOCIMI es una entidad de inversión inmobiliaria con un claro foco en Madrid y Barcelona centrada en activos residenciales y de oficinas.

Corpfin Capital Real Estate

Corpfin Capital es un conjunto de vehículos de inversión inmobiliaria Durante el periodo especialistas en la adquisición y explotación de localizaciones urbanas Prime con la filosofía del Value Added, buscando siempre centros comerciales consolidados y arrendatarios de primer orden para maximizar la estabilidad de beneficios a largo plazo.

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Domo Activos

Domoactivos es una SOCIMI del MAB que tiene como política de inversión la adquisición de solares con una ubicación óptima para edificar propiedades de nueva planta orientadas al alquiler y venta tras un periodo entre 3 y 5 años, con un retorno estimado sobre la inversión de entre el 8% y el 10% según el Plan de Negocio de la compañía.

Elaia Investment Spain

Elaia Investment es una SOCIMI que pertenece al grupo oriundo de Luxemburgo Batipart, que cuenta en España con 15 activos inmobiliarios con un GAV de casi 200 millones de euros y una superficie alquilable de 100.000 metros cuadrados.

Elix Vintage Residential

Elix Vintage Residencial es una SOCIMI cotizada en el MAB líder en el sector de la rehabilitación y alquiler de vivienda en Madrid y Barcelona, creando espacios residenciales atractivos y funcionales que aúnan tradición con interiorismo.

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Entrecampos Cuatro SOCIMI

Entrecampos es una veterana Sociedad Inmobiliaria cuyos orígenes se remontan a los años 50 que cuenta con más de 60.000 metros cuadrados alquilables y casi 1.000 plazas de garaje con una clara orientación a la explotación y arrendamiento del 100% de su patrimonio inmobiliario.

Euro Cervantes

Eurocervantes es una SOCIMI con sede en Madrid con la adquisición y promoción de bienes inmuebles de naturaleza urbana para su arrendamiento como Objeto Social.

Excem Capital Partners

Excem SIR es una SOCIMI perteneciente al Grupo Excem -que acumula casi medio siglo de experiencia en el sector inmobiliario- que tiene un planteamiento original al centrarse en la promoción y arrendamiento de viviendas para estudiantes y Millenials, que incluyen alquileres premium con Wifi, Netflix y mucho más.

Fidere Patrimonio

Fidere es una SOCIMI del MAB centrada en el alquiler de activos residenciales en ciudades como Madrid, Málaga o Cádiz. Su estrategia hace especial énfasis tanto en la aportación de valor al inquilino como a la retribución adecuada de sus accionistas.

Galil Capital

Galil Capital es una SOCIMI que trabaja el sector residencial tanto en Madrid como en Barcelona y persigue comprar edificios de apartamentos para obtener una rentabilidad anual por alquiler del 5% y una plusvalía por compraventa después de retener el inmueble por un periodo medio de 3 años.

General de Galerías Comerciales SOCIMI

General de Galerías es una SOCIMI que acumula más de 2 décadas de trabajo en el mundo de las grandes superficies comerciales y que tiene en cartera varios centros en Cataluña y Andalucía con más de 1.000 locales comerciales en cartera.

Grupo GMP Property

Creado a finales de la década de los 80, GMP Group es una de las principales SOCIMIs patrimonialistas de España, especialista en la gestión de inmuebles propietarios con enfoque específico en oficinas premium y hubs empresariales de lujo en la capital de España.

Gore Spain Holdings

GO Spain fue creada en el año 2014 con el firme propósito de convertirse en referente de la compra y gestión de inmuebles de alquiler en España. La estrategia de esta compañía se centra principalmente en activos logísticos y locales comerciales creando valor de forma proactiva.

Grupo Ortíz Properties

SOCIMI cotizada en el MAB con sede en Madrid que cuenta con una buena cartera de activos diversificados incluyendo oficinas, viviendas, naves, estaciones de servicio, parkings y otros locales comerciales con más de un 95% de ocupación media y casi 8 millones de euros de renta neta anual.

Hadley Investments

Esta SOCIMI se centra en activos residenciales madrileños bien comunicados y en zonas premium orientadas a la satisfacción de familias de alto poder adquisitiva. Complementa su cartera de inmuebles con diversos locales comerciales y edificios de oficinas en las Islas Baleares, Islas Canarias y Navarra.

Heref Habaneras Socimi

Habaneras es una compañía de inversión inmobiliaria que persigue la generación de rentas interesantes con el mínimo riesgo posible para sus inversores. Su actividad se centra en el Espacio Comercial homónimo (Habaneras) situado en Alicante.

Inmofam 99

Inmofam’99 es una SOCIMI con sede en Madrid que se dedica al alquiler de activos inmobiliarios de su cartera que incluye pisos en Madrid, Coruña, Oviedo, Las Palmas, Málaga, Valencia, Valladolid o Zaragoza.

Inversiones Doalca

Inversiones Doalca se originó a finales de siglo pasado mediante la fusión de varias Sociedades, propietarias a su vez de diversos inmuebles que ahora forman parte de los activos inmobiliarios de esta Socimi. Con sede en Madrid, cuenta con inmuebles en Madrid, Toledo y Barcelona.

ISC Fresh Water Investments

SOCIMI con sede en Paseo de la Castellana Madrid que cuenta con un total de 213 activos inmobiliarios, todos ellos sucursales bancarias alquiladas en estos momentos a Banco Sabadell.

Jaba Holdings

SOCIMI cotizada en el MAB que cuenta con más de 33.000 metros cuadrados de superficie bruta alquilable con un 80% de ocupación y una cartera valorada en 70 millones de euros de activos inmobiliarios que le generan unos ingresos anuales de 4 millones de euros aproximadamente.

Mercal Inmuebles

Mercal es una SOCIMI que cuenta con una cartera de activos inmobiliarios compuesta por una docena de espacios comerciales, además de un centro hospitalario, una oficina y dos espacios de garaje. Cuenta con una tasa de ocupación de prácticamente el 100% y una morosidad próxima a 0.

Meridia Real Estate III SOCIMI

Meridia III es una SOCIMI creada en el año 2016 por Meridia Capital Partners especializada en todo tipo de activos inmobiliarios en Madrid y Barcelona operando desde una filosofía de aporte de valor añadido. Cuento con un patrimonio en cartera cercano a los 1.000 millones de euros.

Alternativas a Invertir en Socimis – Crowdfunding Inmobiliario

El crowdfunding inmobiliario es una modalidad de inversión que reúne a decenas, cientos o miles de inversores que aportan pequeñas cantidades de capital para comprar entre todos un buen raíz determinado (bien sea una vivienda, apartamento, local o terreno) con el fin de explotarlo, cobrar las rentas de su alquiler y obtener una interesante plusvalía de compraventa.

Existen numerosas plataformas que nos darán acceso a diferentes propiedades de toda Europa, entre las que podemos destacar a la española Housers, y las europeas Crowdestate y Estateguru.

Se trata en cualquier caso de plataformas de inversión muy sencillas de utilizar, que ofrecen altas rentabilidades con inversiones iniciales muy reducidas, desde tan solo 50 o 100 euros típicamente.

Podéis consultar una guía completa de cómo invertir en crowdfunding inmobiliario y las mejores plataformas en este fantástico artículo de Todo Crowdlending.